<轉載自2012年8月18日 經濟日報 國事港事 欄名: 全民退休保障撰文: 李兆波 香港中文大學酒店及旅遊管理學院會計與財務高級導師>
香港每隔一段時間便有人提出要設立全民退休保障，今年是選舉年，這課題肯定會帶來不少的選票。
可是全民退休保障不只是保障這單一的課題，而是包括政府長遠收入的穩定性，否則今天建立了全民退休保障，運作一段時間後才發覺收支不平衡時，那時支付不了，肯定會帶來社會很大的動盪，歐洲諸國的情況可以給我們很多的啟示。
宜汲取歐經驗 早討論探民情
政府適宜為全民退休保障作出研究及諮詢，讓社會有相關的資訊作深入的討論，現時的研究只限於一些政黨或組織。市場上已有一些頂級的退休顧問公司，從事這方面的精算工作。當有更多的數據出現時，社會可以就此課題作出討論，無論到最後是否推行全民退休保障，程度如何，市民會較接受結果。愈遲作出研究，諮詢及推出，一如個人的退休計劃，難度便愈高。
一位20歲的年輕人，想在40年後退休後每月花相等於現在的1萬元，他便要在退休時有782萬元，相等於現在的236萬元，而且是假設通脹為3%，回報為5%，計算至85歲。大家可以利用財務數學自行計算，或到積金局的網頁找退休需要計算機計算。
不能依賴賣地 慎研收入來源
以社會上全民退休保障建議的每月3,300元計算，退休時需要258萬元，即是現時的78萬。換句話說，有位20歲的年輕人，今天有78萬，假設通脹維持於3%，投資回報5%，他在40年後退休時便可以每月有相當於今天的3,300元可花費。
強積金計劃在2000年底開始供款，一位月入1萬元的人士，在2000年時是38歲，他供款至60歲（很少人可以工作至65歲），假設選擇的強積金年回報有4%，供款22年，到退休時有約42萬元，比起要維持每月基本支出3,300元要求退休時有150萬元，相差108萬元。除非他投資有道，否則這位人士的退休生活會陷入困境。
統計處2011人口普查的資料顯示，65歲以上的人口有94萬多，如果所有人都有全民退休保障，每月領取3,300元，全年的支出約是372億。減去現時生果金的支出，政府要多付約307億元。到了老年人口最高峰的2030年代末期，每兩個人便有一位是長者，每年的總開支以今日價格計是986億，計入通脹的因素，約為2,200億。
現時政府每年的收入約為3,700億，加入了全民退休保障，而且是基本的版本，便要花上十分一的收入，這還未計算醫療的開支。那時政府的稅收情況如何不得而知，肯定的是它不能再依賴土地包括賣地、差餉及地租等作為主要收入來源。在收入未有定案時，不宜草率行事。
彈性推助老弱 負擔不致過重
一個比較可取的做法是靈活版的全民退休保障，如果當事人的強積金及個人儲蓄或投資可以支付以今天價格計的每月支出3,300元，那便不用政府支援，否則在經過資產審查後，政府可以按情況給予補助，這可以幫助真正有需要的人，亦令政府的負擔不致過重。
香港的稅基狹窄，擴闊稅基的研究已說了多年，一如醫療融資，仍然未有定案。支出的承諾必須與收入並行。在收入不穩的情況下，貿然便背上一個千億的支出包袱，將來會後患無窮。即使今天政府推行計劃，也不代表將來可以支付。
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