<轉載自2018年7月13日 晴報 欄名: 女人筆金心 撰文：唐德玲 從事理財策劃工作逾十年，並擁有認可財務策劃師資格>
姊妹們，自從政府正式推出終身年金計劃後（7月19日接受認購），我的朋友圈，以及網上和WhatsApp群組都熱烈討論這個話題。
我也收到很多讀者來電郵，想我扼要地評論政府年金的優劣。其實，我在本周一的文章中，已經闡述了政府年金的最大好處，那就是政府保證，以及終身支取這兩大項。如果說缺點，我會認為，就是它限制了認購的年齡和金額這兩點。至於回報率，我認為算不錯了！
我看到，有人用定期存款和高息股來跟年金比較，某程度說，這是蘋果和橙的比較，是有點不公平的。
股票無派息保證
首先，年金是保險的一種，主要是保妳「太長命」（唔夠錢使），人壽保險則保妳「太短命」（未搵夠錢畀屋企人使）。老實說，如果妳認為自己會很短命，那就不買年金也沒問題。但問題是，誰人能夠寫包單，自己會幾時死？
所以，年金背後，提供的除了投資回報外，還有一個「長壽的保障」，這是定期存款和高息股不能提供的，所以，兩者不應該直接比較。
姊妹們，香港過去10年的存款利息「似有還無」，到近期才有2厘這個較像樣的水平，但沒有人能保證妳的存款利息永遠都有2厘呢！
至於高息股，連滙豐（00005）這隻昔日股王的股價，也可以比高位跌一半，又試過不派息，大家就明白到，股票的風險根本不能和年金相比較，因為股票的質素和派息都不是保證的。
現在政府年金提供一個終身保證的現金流，哪管妳活到100歲，甚至110歲，而這個現金流的長期回報率是4%。
我說的長期回報率，是指20年以上，即是65歲買的話，到了85歲時，妳收到的額外回報，折算每年的回報率會有4%。
如果以這麼的一個保障加回報率，我認為是不錯的了！
但有人認為，如果早死，其實得個桔，政府只保證取回105%的本金，沒有太大意義。
姊妹們，我可以告訴大家，最正統的年金，其實是沒有這個最低保證的，即是如果付了100萬，但一年後就過世，整筆錢也會給了保險公司的。現在政府安排了一個最低保證，即是就算早死，也不會蝕本，至少取回本金的105%，其實已經很不錯。唯一有機會蝕，就是參加了之後，在保證期內退保（即所謂的唔玩）！
退休支出將遞減
另外，我看到有些批評說，政府年金不能抗通脹，因為可支取的年金金額一早已經確定了，30年後也是這個數字，但30年後的累積通脹可能已經很厲害，肯定沒有今時今日的購買力。
我同意這個觀點，政府年金未必能夠抗通脹，但從另一個角度看，除了醫療開支外，我相信，20年或30年後的退休支出，可能比退休初期還要少，因為退休初期，我們可能有較多應酬和旅遊支出，但當再老一點時，這些開支可能已經減到很低！所以，即使妳支取的年金沒有隨通脹上升，問題又是否很大呢？
現實上，政府也可考慮將年金的支付額按某個百分比遞增式上升，但要留意，羊毛出自羊身上，如是的話，早期可支取的年金便少了，這是否大家所願呢，值得再探討。
姊妹們，說到最後，年金最多只應佔我們退休資產的三分一，如是的話，政府年金提供的終身保證，以及長綫4%的回報，其實已很不錯了！
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